节后市场的现状：一天一个大主题

【市场现状】三大指数周四反弹，沪指创了近期新高，创业板指反包上交易日跌幅，A股周四走势不错，上午单边上攻，下午高位横盘震荡，受利好消息影响，锂电池有不错的表现，全A指数涨幅0.99%，整体上涨率81.02%，成交金额重新站上9000亿，较上交易日增加4%。市场突然反转。

周四的上涨主要是国家发布了一个关于锂电产业链的消息，刺激整个新能源赛道反弹，随后带动了整个市场。上证指数，中午的时候创出3158点的今年最高点位，收盘于3154点也是今年的最高收盘点位。不管愿不愿意承认，大盘的重心正在缓慢上移。但也不能盲目乐观，从复盘数据来看，机构们大幅加空超过4000手。

板块上小金属、电力设备、港口航运、金属新材料、工业金属、医药商业、物流涨幅居前，仅养殖业、教育微微翻绿。个股情绪较好。盘面总体很好，市场普涨，亮点在新能源赛道。

周四消息面:根据《中国合成生物产业白皮书2024》，预计全球合成生物市场在可见的未来仍将保持较快发展势头，在2028年将成长为体量达到近500亿美元的全球型市场；3月国内智能手机出货量2021.8万部同比下降6.2%；工业和信息化部、国家市场监督管理总局、国家消防救援局日前制定了《电动自行车行业规范条件》和《电动自行车行业规范公告管理办法》；

河南省商务厅等19部门日前联合印发《河南省推动消费品以旧换新实施方案》，将重点实施汽车以旧换新、家电以旧换新和家装厨卫“焕新”三大工程。美撤销部分企业对华为公司出口许可证；工信部日前发布《锂电池行业规范条件(2024年本)》，拟引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

【板块细研】锂电池:消息面上，5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见。其中提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。锂电板块全天强势，天力锂能、新雷能、领湃科技、合纵科技大涨20%，天宏锂电、新丰华、当升科技涨超10%，丰元股份、万里股份、科力远等个股涨停。

解读:1、本次工信部形成的《锂电池行业规范条件(2024年本)》《锂电池行业规范公告管理办法(2024年本)》(征求意见稿)，是对《锂离子电池行业规范条件(2021年本)》《锂离子电池行业规范公告管理办法(2021年本)》进行修订，是鼓励和引导行业技术进步和规范发展的引导性文件。目的是为加强锂电池行业规范管理，引导产

业加快转型升级和结构调整，推动我国锂电池产业健康发展。《规范条件》指出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新，提高产品质量、降低生产成本。

修订稿注重企业技术创新。关于企业应具备的条件，相比于《规范条件(2021年本)》，《规范条件(2024年本)》保留表述:“鼓励企业取得省级以上独立研发机构、技术中心或高新技术企业资质主要产品具有技术发明专利；申报时上一年度实际产量不低于同年实际产能的 50%”；更新或新增表述:“每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的 3%，鼓励企业取得省级以上工程实验室:鼓励企业创建绿色工厂；鼓励企业自建或参与联合建设中试平台”体现修订稿对企业技术创新能力的重视。重申研发费用率不低于3%和产能利用率不低于 50%,将推动行业技术创新和加快落后产能出清，

3、修订稿对锂电池及四大主材的产品性能要求全面提升。《规范条件(2024年本)》对电池(包括消费型锂电池、动力型锂电池、储能型锂电池)、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等产品性能要求进行重新修订。比如三元材料的能量型单体电池能量密度＞230wh/kg(高于原来的＞210w/kg)，电池组能量密度＞165m/kg(高于原来的＞150Wh/kg)；磷酸铁锂的能量型单体电池能量密度＞165wh/kg(高于原来的＞160m/kg)，电池组能量密度＞120m/kg(高于原来的≥115wh/kg)等等。显示修订稿对电池及四大主材的产品性能要求有了全面提升。但从整体上看，产品性能要求并不算高，大部分正规企业可达标。文件鼓励企业制定和执行高于国家或行业标准的产品技术标准或规范。

4、注重产品质量和低碳环保，鼓励企业开展碳足迹核算。在质量理和生态环保方面，《规范条件(2024年本)》新增指出，1)企业应对锂电池产品开展编码并建立全生命周期溯源体系，加强生产者责任延伸，鼓励企业应用主动溯源技术。2)鼓励企业创建绿色工厂，建设应用工业绿色微电网。3)对锂电池单位产品综合能耗规定维持不变的同时，新增对四大主材单位产品综合能耗进行规定。4)企业应开展锂电池碳足迹核酸。欧盟的新电池法案要求碳足迹贯穿电池全生命周期，修订稿鼓励企业加强全生命周期碳排放管理，开展碳足迹核算，为企业出海做积极铺垫。

小主，

相关产业链个股:： 当升科技:国资委所属矿冶科技集团旗下，三元正极材料市占率国内前二，率先在国内开发完成储能多元材料并批量出口导入国际核心储能供应链。

翔丰华:国内先进的锂电负极材料专业供应商

天赐材料:全球电解液龙头，六氟磷酸锂市占率全球前二

蓝海华腾:公司投资的高能时代硫化物全固态锂电池研发进展顺利，目前已经完成 20Ah 级全固态电芯A样开发，同时公司正在搭建中试线，预计 2024 年底可以实现 5Ah 以内小电芯量产。

比亚迪:中国新能源汽车技术综合实力第一。

宁德时代:全球领先的新能源创新科技公司，动力电池使用量连续多年排名全球第一。

在当前锂电池行业产能过剩背景下，工信部对行业规范条件进行修订，引导技术创新、转型升级，推动高质量健康发展。将加快落后产能出清，防止低价无序竞争，有利于拥有技术优势和优质产能的头部企业产能利用率提升和盈利修复。另一方面也有望引导资金转向先进电池材料的企业，因此像固态电池等方向行业新方向周四同样表现活跃。（东莞证券研报）

【策略观点】一天一个大主题，前面的合成生物，到商业航天，再到干细胞，最后到周四的锂电池产业链。这是五一节后市场的现状。这让短线的投资者非常难受，短线交易者只要看的自己的股票不怎么涨，就想着卖点去做当天的热点，这样频繁交易下来最终是得不偿失的。

大家静下心来想想，不管是合成生物、商业航天，还是干细胞、锂电池产业链，从经济活动的地位来看，都是非常有潜力的行业，也就意味着具备投资逻辑。只是收益快和慢、高和低的问题(因为绝大多数投资者只会考虑收益，而没有细想过风险)。所以很多人认为现在的行情难做，我却不认为，因为只需要找到有逻辑的、有前景的方向布局，等到一波消息催化反弹的大利润即可。但这种思维并不是很多人能够理解，却是一种可行的方式。

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